股指期货保证金、手续费及盈亏比解析

  整个市场反应也非常积极,证监会副主席方星海多次发表言论称,“股指期货交易即将恢复常态”。投资者也反应积极称,“这次对股指期货交易安排进行优化调整,可以说是非常及时,响应了市场中有关促进股指期货功能发挥的呼吁。”

  而期货是从现货的远期交易发展而来的。现货远期交易是指双方口头承诺在未来的某一时间交收一定数量的商品。比如张三和李四约定一个月交易一张桌子,而当前桌子的价格还未确定。这个就是口头契约,如果李四不交易了,由王五来进行替代交收,这个口头契约依旧能够完成。后来随着交易范围的扩大,口头承诺逐渐被买卖契约代替,买卖契约也越来越标准化,这个买卖契约也可以进行买卖。这种契约行为日益复杂化,需要有中间人担保,以便监督买卖双方按期交货和付款。看到这里应该就能知道期货的定义了。

  期货:由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。标的物也可以说是基础资产。分为商品期货(标的物为金属、能源、农产品等)和金融期货(标的物为股票指数、利率、汇率等) 期货交易所就是上面说的担保人。参与者就是中间的张三李四王五。这个标准化的合约就是所说的期货。

  股指期货是以股票指数作为标的物金融期货。目前分为:IF:(Index future),直译就是股指期货,标的物是沪深300指数。命名来自英文。IH:I表示股指期货,H是“沪”的拼音第一个字母。标的物是上证50。命名中英混杂。IC:I表示股指期货,C是China的第一个字母,标的物是中证500。股指期货是指以某种股价指数为标的资产的标准化期货合约。双方约定在未来某个特定的时间,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。股指期货交易的标的物是股票价格指数。目前共有沪深300指数、中证500指数和上证50指数。

  保证金交易就是说带杠杆,假设保证金比例12%,购买了合约价值为100万的股指期货保证金必须要有12万以上。这12万为占用的保证金,在期货公司资金账户里面其他的金额为未占用资金。

  每日无负债结算制度也称为“逐日盯市”制度,简单说来,就是期货交易所要根据每日市场的价格波动对投资者所持有的合约计算盈亏并划转保证金账户中相应的资金。期货交易也是实行分级结算,交易所首先对其结算会员进行结算,结算会员再对非结算会员及其客户进行结算。交易所在每日交易结束后,按当日结算价格结算所有未平仓合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。交易所将结算结果通知结算会员后,结算会员再根据交易所的结算结果对非结算会员及客户进行结算,并将结算结果及时通知非结算会员及客户

  例如:某投资者2019年3月15日以5300元的成交价买入1手中证500指数(IC1904)看涨合约,合约乘数(交易单位)为每点200元;3月21日中证500指数合约价格涨至5580元,投资者决定获利平仓,假设交易手续费为万分之0.46(交易所两倍)。